Le boycot des taux d'intérêts

Il semble que la Réserve Fédérale soit comme cet ami qui promet de vous aider à déménager puis se souvient soudain qu'il a une retraite de yoga ce week-end. “Oh, des baisses de taux en 2024 ? Désolé, j'ai cette histoire avec l'inflation que je ne peux vraiment pas manquer.”

Le marché immobilier en attente de baisses de taux se sent comme des chiens à la porte lorsqu'ils entendent le mot 'promenade'. Et, pour ajouter l'insulte à l'injure, la Chine a réduit son taux d'intérêt clé cette semaine alors que nous, ici en Amérique du Nord, on pense:…

Nous étions censés avoir des baisses de taux cette année... N'est-ce pas ?

Peut-être.

De nouvelles données économiques en provenance des États-Unis tempèrent les attentes de baisses de taux, et l'économie et l'emploi continuent de montrer une croissance robuste et soutenue.

Juste quand nous pensions que la Réserve Fédérale était prête à dérouler le tapis rouge pour les baisses de taux d'intérêt en 2024, le script a eu droit à une réécriture majeure. Le président de la Fed, Jerome Powell, nous avait tous parlés d’une potentielle série de trois coupes :

Mais, coup de théâtre ! Les experts murmurent maintenant que les baisses de taux cette année sont plus "optionnelles" qu'une projection garantie, laissant les investisseurs et le secteur immobilier sur le qui-vive.

Comment en sommes-nous arrivés là ? La Fed a combattu l'inflation comme un super-héros pendant 24 mois, mais des signaux économiques mitigés et un marché boursier refusant de s'incliner nous font nous demander : vont-ils ou ne vont-ils pas réduire les taux en 2024 ?

Actuellement, les chances d'une coupe en mars ont considérablement chuté, passant d'un confiant 77 % à un maigre 4,5 %, selon l'outil FedWatch de CME.

🏙️ Un chemin rocailleux pour l'immobilier

Maintenant, place à l'acte principal : l'immobilier. Ce secteur, en particulier le côté commercial, pourrait ne pas obtenir l'allègement des taux dont il a désespérément besoin. Imaginez 2,1 billions de dollars de dette prêts à exploser d'ici 2025 – c'est une catastrophe financière qui attend de se produire.

Selon le Financial Times, les mauvais prêts immobiliers commerciaux ont dépassé les réserves de pertes dans les grandes banques américaines en raison d'une augmentation significative des paiements en retard liés aux bureaux, centres commerciaux et autres propriétés.

Les réserves moyennes chez JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs et Morgan Stanley sont passées de 1,60 $ à 90 centimes pour chaque dollar de dette immobilière commerciale qui est en retard d'au moins 30 jours.

Cette baisse s'est produite au cours de l'année dernière alors que la dette immobilière commerciale en souffrance pour ces six banques a presque triplé, atteignant 9,3 milliards de dollars.

🔍Inflation, Chômage et Croissance Économique

Les taux d'inflation sont toujours au-dessus de l'objectif, la croissance économique dépasse les attentes, et le marché du travail est plus fort que jamais. Le prix d'une maison typique aux États-Unis a grimpé de 47 % depuis 2019, et il n'y a aucun signe immédiat d'un ralentissement de l'immobilier.

Il semble que la saga des hausses de taux de la Fed n'a pas encore révélé son impact sur l'économie dans son ensemble. Des prix immobiliers élevés couplés à de solides données économiques signifient que les baisses de taux pourraient être annulées pour le reste de 2024.

Alors que nous anticipons le prochain mouvement de la Fed, l'histoire suggère que les taux pourraient rester "plus élevés plus longtemps".

L'économie, robuste dans son état actuel, ne présente pas un cas clair pour des baisses de taux immédiates.

Les experts croient que tout assouplissement prématuré pourrait rallumer l'inflation, un scénario que la Fed cherche à éviter.

Pourtant, des rumeurs d'une coupe potentielle circulent encore, certains pariant sur un mouvement stratégique plus tard dans l'année pour assurer la stabilité économique sans remuer le pot de l'inflation.

Simulez votre projet d’investissement aux Etats Unis

🎰 Les croupiers de Blackjack exultent ! Le Nevada a décroché le jackpot de l'emploi, menant la nation en termes de croissance de l'emploi avec une augmentation de 3,8 % en 2023, dépassant 12 autres États qui ont dépassé la moyenne nationale — Globe St

🏗️ Démonté : Le sentiment du marché multifamilial aux États-Unis atteint un creux, avec une surabondance de constructions d'appartements et un pic proche de son plus haut niveau en 50 ans — NAHB

📉 Expulsion d'Airbnb à NYC : La répression de la ville contre les locations à court terme entraîne une augmentation des réservations d'hôtels, avec 2,2 millions de nuitées hôtelières supplémentaires attendues en 2024 et 380,4 millions de dollars de revenus supplémentaires — CO

🏢 Bataille dans la jungle de béton : La crise de l'immobilier commercial s'approfondit à mesure que les banques centrales augmentent les taux d'intérêt, et les tendances du télétravail et des achats en ligne montent, entraînant une baisse des valeurs immobilières et des milliards mis de côté pour les mauvais prêts — Bloomberg